買買買形成新壟斷 中國監管機構“拖延”有理

作者:張鵬 責任編輯:呂萌 2020.08.03 07:27 來源:通信世界全媒體

通信世界網消息(CWW)近日,美國網絡巨頭思科公司與光學元器件廠商Acacia公司聯合發表的聲明,在業界引發了不小震蕩:兩家公司于去年7月簽訂的收購協議正接受國家市場監督管理總局(簡稱SAMR)的審查,目前未有回復。在此之前,兩家公司已獲得了美國、德國和奧地利的批準,如果成功拿到中國SAMR的批復,思科將以26億美元收購Acacia,屆時Acacia員工將加入思科光學系統和光學業務部門。不過,事情并非這么簡單,中國對這次收購行為擁有“一票否決權”。對此,有外媒稱:中國SAMR的“遲遲不回復”,已成為兩家達成收購的最后一道障礙。筆者從此次思科的“買買買”中嗅出了一絲陰謀的味道,妄圖通過這樣的手段形成新壟斷,恐怕最后只會竹籃打水一場空。

這筆收購對中國市場有何影響?答案還要從這家成立剛過10年的硅光模塊企業Acacia說起。Acacia主要從事硅光子集成電路的集成光學互聯模塊和低功耗連貫數字信號處理器等的研發和生產,在DSP、PIC芯片以及硅光子模塊等領域具有垂直整合能力,客戶集中在互聯網供應商和電信設備提供商領域,簡單地說,Acacia生產光網絡芯片和組件,是目前全球電信設備商的核心上游供應商,包括思科在內都是其客戶。

那么,意圖收購Acacia的思科究竟在打什么算盤?Acacia近期財務數據顯示,公司營業收入的67%均來自亞太地區,特別是中國市場,如華為、中興等都是其大客戶。然而,受中美貿易戰與“實體清單”等政策的影響,Acacia在中國的訂單數量不斷縮水。迅速發展中的Acacia遭受政策影響,卻讓思科看到了機會。筆者認為,一直以來,思科在電信市場發展受阻,如果可以收購光網絡核心上游供應商Acacia,一方面可以補齊自身短板,形成垂直整合優勢;另一方面也可控制上游芯片器件,由此鉗制競爭對手。這對于思科搶占5G市場具有重要意義。5G的海量數據需要運營商構建強壯的回傳承載網絡,對光網絡以及硅光芯片模組的需求更加迫切,思科如果成功收購Acacia,將可以開拓電信市場的核心業務領域,這對于補齊自身的市場版圖具有重大的戰略意義。思科光學系統和光學部門高級副總裁兼總經理 Bill Gartner也坦言:“Acacia所在的相干技術市場是一個數十億的市場,而我們在該市場上的規模相對較小,不過收購完成后,將擴大思科光網絡產品的市場機會?!?/p>

在筆者看來,這樣的“強強聯合”對于光網絡市場絕不是好消息,思科的主要競爭對手Arista就曾質疑過:擁有Acacia將令思科在競爭中處于有利地位。畢竟,沒有人愿意花高價從競爭對手那里購買產品零件。若此次收購完成,中國光網絡產業的壓力將變得更大。眾所周知,光芯片模組最大的應用領域就是電信運營商的光網絡。伴隨國內5G規模建網,中國在光電子器件上的需求越發迫切,然而,中國的光通信產業卻存在著“大而不強”的尷尬現象。中國光通信芯片與器件嚴重依賴進口,其中中高端光芯片/器件的國產生產率不超過10%。

雖然近幾年,國內迅速崛起了一批光芯片廠商,而華為也在2013年收購了Caliopa并投資18億元擴建海思光工廠,但是面對著國外光芯片產業擁有的成熟技術與豐富經驗,中國廠商還需要奮起直追并為他們留出寶貴的市場空間。如此看來,中國監管機構對于思科收購Acacia的“遲遲不回復”于情于理都說得過去。盡管思科單方面承諾,收購Acacia后依然會繼續服務原有客戶,但這種光網絡上下游強勢整合的新格局,勢必給目前在光網絡市場上的領先企業如華為、中興、Ciena以及諾基亞等造成不可預估的影響和打擊。

綜上,筆者認為,想要讓中國監管機構同意這次交易恐怕很難,思科希望借由收購核心光芯片廠商形成新壟斷的“如意算盤”恐將落空。相信中國政府必將會為中國光通信產業爭取更長的時間窗口,為正在極力拼搏中的光通信企業構建起一道堅實的“市場防火墻”。(作者為本刊記者)


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